這兩天小伙伴們都比較鬱悶， 大盤連續回調， 個股跌的都比較多。全球股市都不太好， 是不是股市真的要大調整了。我相信絕大多數的個人投資者和機構投資者賬戶市值都是跌的，我們能做的就是風險管理。關於我們風險管理，之前我們聊過為自己的持股做covered call，就是如果持有100股的股票的同時，賣出一手看漲期權。但是有許多小伙伴認為操作起來麻煩， 另外一個風險管理方法就是股票組合的調整， 對自己持倉的股票時長期的，還是短期的，還是投機股做一個界定， 並且做一個長期的規劃。當市場不好的時候， 可以深入研究下持有的股票的基本面， 把公司發布的最新的財報看一下，這樣對你長期持有會有更加強的信心。分析下基本面是否有很大的變化， 如果基本面沒有變化， 單純是市場的原因， 有什麼辦法可以降低系統性的風險敞口？
昨天大盤低開下挫後，弱反彈，大部分個股跌幅比較大， 但是我們從標普的周線圖來看，上升趨勢沒有變化，離10週均線都還有很遠的距離，並且大盤從9月份以來，每當指數上漲6-7%都會有一周是調整的， 目前來看，市場的小調整屬於正常現象。不過這次科技股的大幅下跌，也給我們一個信號， 等後續市場恢復上漲的時候， 我們有必要做一些倉位上的佈局， 那些已經有很多漲幅的個股，後續追漲策略就不那麼好用了， 一些疫情復甦股可以慢慢開始佈局。
SPX 週線圖
今天我們复盤兩個股票：
- $Enphase Energy(ENPH)$ 這只太陽能板塊股票在財報出來當天開盤最高漲14%,隨後走低，最近幾日隨著大盤回調，調整的也比較厲害。目前股價回到了50天均線附近，也是在上一次調整的低點。財務上，2020年營收增長24%，淨利潤減少16.85%，淨利潤同比減少主要是由於相比2019年所得稅優惠減少了5600萬美金，導致淨利潤的同比減少。但是業務增速在2020年依然保持24%的增長，說明公司的成長並沒有放緩。目前在130多個國家開展業務，累計出售了140多萬個太陽能微逆變器系統，這是一個全球化的企業，在全球的新能源變革浪潮中，它將是一個重大受益者。
ENPH日線圖
分析師們給出的12個月平均目標價是225， 高於目前價格24.6%
分析師12個月內目標價
在未來營收預期上，2021年預計營收增長72%, EPS 增長48%， 保持高速增長。
因此從基本面來看，ENPH並沒有變化，反觀整個太陽能板塊的其它個股，比如DQ, SPWR等也都處在調整當中，因此並不是個股的問題。
$Walgreens Boots Alliance(WBA)$ WBA這隻股票是這兩天剛剛調倉過去的一隻疫情復甦股，作為長期的佈局.這家公司相信大家都見過他們的門店，是一家有110年曆史的全球連鎖的藥品食品連鎖企業，也是道指成分股之一。
WBA在全球有7000家門店，因為疫情影響， 股價近一年的跌幅7%。在那麼多的疫情復甦股裡選擇WBA主要基於以下原因：
1.剛公佈的美國1月核心零售銷售增長5.90%，預期0.9%，前值-1.4%，創去年6月以來新高。說明零售行業正在慢慢復甦， 作為有7000多家線下門店的WBA，預計營收將會快速恢復。
2.2月4號美國政府宣布疫苗將直接送到連鎖藥房進行接種包括WBA， CVS 等， 這樣會帶來線下流量，帶動其它商品的銷售。
3.網上藥店業務增長迅速，其實WBA 在幾年前就佈局了醫藥電商，旗下有好幾個電商網站比如在2011年花了4.29億美金收購了drugstore.com, 但是由於那個時候的醫藥電商市場並不成熟， 最終在2016年drugstore.com被關閉. 但是去年， WBA的電商業務卻增長迅速，在未來將成為另外一個增長引擎。
4.較高的股息率，目前的股息率為4.5%，哪怕股價不漲，股息收收也不錯。
5.2020年11月， WBA 將旗下的物流和供應鏈的業務以65億美元的價格出售給AmerisourceBergen’s， 剝離掉這部分資產後，將更專注於核心零售業務，同時大大增加其現金儲備。
6.新的管理層. WBA新的CEO是一位黑人女性Roz Brewer， 她之前是山姆會員店的總裁，前星巴克的首席運營官和亞馬遜董事會成員, 可以說是非常懂得線上和線下零售業務。
基於以上原因，我覺得2021年WBA股價會有比較好的回報，當大盤調整的時候也會比較抗跌。