【2021 美股投資】“女版偉哥特效藥”PTN價值分析及投資建議

美股醫藥版塊中有很多毛票股,今年很多人在追這些毛票(股價為各位數)

今天給大家說說PTN這支股票。

$Palatin Technologies Inc(PTN)$  

壇子里關於Palatin股票的分析幾乎沒有,有人買了它,有兩個可能的原因:(1)它便宜(2)它漲了。有人說,不對,其實還有第(3)個原因:我猜它還會漲!呃,呃,呃……

股票不是這樣買的啊乖乖。

好了聽我說。Palatin,一個牛逼的名字,源於羅馬語,Paladin,玩過遊戲的都知道,聖騎士! 

如果你在網上搜索一下Palatin,首先跳出來的肯定是“女版偉哥特效藥”!沒錯,這家公司的確研發出了女版的偉哥,怎麼聽著有點彆扭?好吧,其實就是治療女性性功能障礙例如女性性冷淡這種病的藥物。大家知道男版的偉哥是誰研發的?輝瑞。對,就是你知道的那個輝瑞。可別小瞧女性性功能障礙藥的市場空間。輝瑞每年光靠偉哥就要賣個二十幾億美金保底。而女性性功能障礙患者的人數其實大大超過男性患者的人數,只是目前這個問題受重視的程度還遠遠不夠。導致女版偉哥到現在也沒有大面積鋪開使用,在很多地區根本老百姓概念裡就不知道它的存在。其實Palatin早就把藥物研發完成了。中國的複星集團(郭廣昌)也和它簽訂了中國市場的許可協議,但是今天在中國還是買不到的,什麼時候能買到?恐怕還很難說(有了解具體情況的醫藥界朋友可以下方留言說說)。我覺得複星還是非常有長远战略眼光的,中國也一定會越來越與時俱進的,此處省略一萬字。

除了女版偉哥,Palatin還有什麼殺手鐧?它已經公佈的有:乾眼症,肥胖症和糖尿病,心臟功能障礙,以及由Covid-19病毒所引起的肺部感染和損傷的治療藥物等。

可以看出,Palatin沒有把雞蛋放在一個籃子裡,而且目前它所披露的每個品類,都充滿想像力。只要時機一成熟,就會起飛。

藥品開發進程

Palatin現在的市值是2.6億(輝瑞市值是1930億)。它曾經到達過的最高股價是380多,然後在30多上下徘徊,最後跌成毛票。去年12月份我看了一則新聞開始關注,當時價格是6毛多,我當時沒買,因為還不夠了解,最近在8毛多買入。Palatin現在的現金及現金等價物是8260萬美金。負債為0。是不是看起來還不錯?

不過醫藥股投資的門檻很高,不確定性導致的風險也高,所以強烈不建議重倉。我自己就只是很小倉位進來埋伏一下,埋伏的時間可能也會很久。將來翻倍了開心,套住了也無妨!

我一直認為,投機並不是價值投資的對立面。完全可以兩相結合。但是,帶有高風險投機性質的股票,最好不要重倉。這是我的原則,供你參考。

我特別看好的$Sundial Growers Inc.(SNDL)$  ,也沒有全倉或重倉,佔比大約30%多。我覺得做好合理配置才會相對走得更穩。

【2021 美股投資】2021.2.14 值得關注的美股股票

$英偉達(NVDA)$  $優步(UBER)$  $Zynga(ZNGA)$  $迪士尼(DIS)$ 

昨天又是橫盤的一天,牛市繼續尋找推高股市的理由。在長假週末之前,來看看周五的幾支值得關注的股票交易。

  • Nvidia (NVDA)

Nvidia(NASDAQ:NVDA)正在創下新的歷史高點。從技術上講,它在周三也這樣做了,但沒有守住。

該股在2020年有一次強有力的上漲,但在夏季見頂,現在已經橫盤了幾個月。本週早些時候,股價有次超過560美元的月度上漲輪換。

在略微停滯後,股價終於發力,並突破590美元。現在超過600美元,上漲動能明顯處於控制地位。

現在希望看到的是,股價維持在590美元區域上方,這是之前的歷史高點和前阻力。如果能做到這一點,就能保持161.8%的延伸位。作為可能的上行目標,上看660美元附近。

不過在下行時,希望看到10日移動平均線的支撐,如果股價跌到560美元–1月高點,看到它作為支撐。

  • Uber (UBER)

Uber(NYSE:UBER)週四創下歷史新高,此前的財報好於預期。

這使股價超過161.8%的延長線,不過股價在高點之後迅速下跌。從這裡開始,需要一些耐心。

如果Uber突破財報後的高點,或許會向兩倍區間延伸,漲至70美元附近。

然而,在跌破161.8%延伸線時,10週移動平均線是潛在支撐–其次是21週移動平均線。

可以看看股價在47.04美元(第四季度)的前期高點上方突破的方式,之後股價將此高點作為支撐。這是一種比較好的股價長期運行方式。

  • Zynga (ZNGA)

Zynga (NASDAQ:ZNGA)在財報後反應緩慢,但耐心的投資者得到了回報。

股價開盤在11美元附近,但最終跑到了12美元以上。事實上,股價直接跑到了161.8%的延伸位,這對短期買家來說無疑是一個獲利的水平。

無論從哪個方面來看,都要看看股價能否延伸到這一關口之上,突破後有可能漲到兩倍區間延伸位即13.30美元之上。

不過,從下行的角度來看,回探11美元並不是糟糕的事情,試探10日移動平均線也不是最糟糕的事情。目前,看多依然是主流。

  • Disney (DIS)

迪士尼(NYSE:DIS)收盤後公佈了財報,財報結果不錯。

這為樂觀投資者創造了一個好的走勢。一方面,自那次輪動以來,它漲了近20點。另一方面,它在190美元附近盤整得很好。

如果股價得到一個延續的上行,需要看看迪斯尼是否能到200美元和161.8%的擴展位。

但下行方面,看182美元附近的缺口回補,以及對10日移動平均線的試探。下方很可能將50日移動平均線擺上檯面,其次是165.50美元水平。

【2021 美股投資】白銀大漲,又是WallStreetBets散戶的手筆,他們到底什麼來頭?

互聯網社區Reddit用戶不是第一次成功地把玩笑變成事實了。

The_Donald分區裡,一群自嘲是失敗者的人宣稱能把川普推上皇帝,甚至是上帝之位。2016年,他們對川普當選美國總統的結果頗為滿意。

WallStreetBets分區裡,幾乎同樣一群人嚷嚷著要佔領華爾街。2021年,他們又成功逼空了機構。目前,這場逼空大戰仍在持續。

散戶逼空機構,三天賺一千萬美元

和做空遊戲驛站的機構之間這場多空對戰,實際早在兩年前就開始了。$遊戲驛站(GME)$ 

在互聯網社區Reddit的WallStreetBets股票投資分區,一群充滿懷舊情緒的千禧一代(1982-2000出生的人),從遊戲驛站那堆如今沒人要的碟片庫存裡,看出了豐沛的現金流。

他們相信這個觀點是一回事。可是,拿著手機翻看炒股軟件Robinhood上的行情,和一幫天天盯著彭博終端的專業投機家對著幹,並不一定能成功。但從2019年8月到10月,遊戲驛站的股價一直上漲,漲到年底,直到去年疫情,隨著整個市場一齊下跌。

一個帖子讓更多的用戶注意到了這支股票。

用戶@Senior_Hedgehog2020年4月發了個帖子“這將是你一生中最大的逼空”,簡單粗暴地列了4個看多理由,號召大夥去買遊戲驛站的看漲期權。

發帖當天,遊戲驛站的股價上漲22%。第二天,又飆升26%。這是其過去18年來的最大漲幅。當天的交易量激增,是此前20天平均水平的五倍多。

他們製作海報,還在YouTube發布了大量視頻,解釋自己如何看好遊戲驛站這家公司的價值,以及未來將如何轉型成功。

自打用戶@Player896指出,指著還在賣遊戲碟片的主機遊戲,遊戲驛站至少還能多活兩年。之後四個月,越來越多散戶湧入,其股價穩步上升。

今年1月初,這家古老的遊戲屋還真迎來了希望。寵物電商Chewy創始人Ryan Cohen和知名投資人Michael Burry入股,讓他們看到了遊戲驛站轉型電商的可能。

香櫞資本安德魯·萊福特(Andrew Left)卻發推說,遊戲驛站將在1月19日迅速回落至20美元,而且還有50%的下跌空間。WallStreetBets用戶徹底被他激怒了。

這不是萊福特第一次激怒散戶。上次看空數據分析公司Palantir和中國電動汽車公司蔚來時,他也被罵得要死。但這次憤怒的散戶們,不再只是去推特上留言,而是抱團讓他付出了金錢的代價。

WallStreetBets散戶逼空機構的過程pic/FT

1月22日,除了買入股票,這些人早上起來就開始買遊戲驛站的看漲期權。隨著股價飛速上漲,買期權賺來的錢,又用來買入股票,彷彿一個永動機。用華爾街精英們術語講,這叫伽馬擠壓(Gamma Squeeze)。

1月25日至27日,三天內,正在做空遊戲驛站的對沖基金Point72和Citadel彈盡糧絕,一次賠光。更有名的Melvin資本直接爆倉。最後,香櫞資本也繳械投降。根據金融分析公司S3 Partners數據,GameStop賣空者今年承受的損失為198億美元

而WallStreetBets用戶@DeepFuckingValue手頭認購的5萬多美元遊戲驛站看漲期權,賬面上已經​​暴漲至1400萬美元。

1月28日,零售經紀券商Robinhood宣布遊戲驛站這支股票限制交易。同時,被掐斷交易的還有WallStreetBets的幾個新目標,包括院線公司AMC、黑莓和諾基亞。

1月29日,和警匪片的劇情一樣,警察總在最後一刻姍姍來遲。美國證券交易委員會(SEC)警告,股票經紀人和Reddit用戶,你們是在危險邊緣的瘋狂試探。“聯邦證券法禁止濫用或操縱交易活動,我們將採取行動保護散戶投資者。市場參與者應謹慎避免此類活動。”

WallStreetBets的交易策略是1929年做空美國大蕭條的投機者傑西·利弗莫爾(Jesse Livermore)玩剩下的——先買一些低價的垃圾股,謊稱它們為什麼即將崛起,然後在謊言被揭穿,股價下跌之前拋售一空。

1934年美國《證券交易法》更新後,第9條規定,為了提高或者壓低股票價格,誘使購買或者拋售證券,是違法的。按照這條法規,聚集一大幫人,增持遊戲驛站股票,不是為了擠走大手筆的空頭,就是為了賺錢。這樣的話,WallStreetBets成員的確可能在違法。

但部分證券律師認為,證券法已經通過85年,但聯邦法院在市場操縱的含義上仍有很大的分歧。

上週五,美國證券交易委員會宣稱,已經正在審查這些交易。

而WallStreetBets創建者Jaime Rogozinski接受《衛報》採訪時說,在此之前,論壇幾乎從不談政治。現在它引起了白宮、國會、參議院的注意。到時,總有人不可避免地會來當替罪羊。

WallStreetBets到底是個什麼樣的投資社區?

Rogozinski還在美洲開發銀行當技術顧問時,創建了WallStreetBets。那時,他三十來歲,單身,有錢,過著體面的無聊生活,想在投資上找點刺激。可是,大多數投資論壇都推崇價值投資,研究公司基本面,分析財務報表,講求多元化。

但他就想短期套利,越快越好,包括加槓桿、高頻交易等等。起初,他不知道這類需求有多大,直到2012年1月31日在互聯網社區Reddit上,建立了WallStreetBets分區。

和其他股票社區一樣,他們在這里分享投資得失,對市場的觀察,交易思路和套利機會。有的人虧了錢,還會在視頻網站YouTube上直播自己的沮喪。

他們有一套自己的語言,粗暴,令人感到冒犯。和其他Reddit分區置頂的討論細則不同,政治立場,宗教,國籍,性別,性身份,心理障礙在這裡一概被忽視,極其政治不正確。

用戶規模在2019年出現了大變化。

2019年10月,在矽谷券商Robinhood免除交易佣金6年之後,傳統券商才紛紛跟進。券商巨頭嘉信理財(Charles Schwab)、德美利證券(TD Ameritrade)、富達投資(Fidelity Investments)宣布,個人投資者在網上交易美國股票、基金和期權,不再收取佣金。

這讓視華爾街為賭場的千禧一代,輕易地掀起一場狂歡。Rogozinski寫書回顧WallStreetBets歷史時,甚至還找到了一位13歲的股民。

隨著年輕人對炒股的興趣日增,WallStreetBets的訂閱人數迅速突破50萬。2020年3月12日黑色星期四,全球股市創下自1987年黑色星期一以來最大單日跌幅。那一個月,該論壇成員激增至100萬。

和Rogozinski一樣,這些人也對高風險交易趨之若鶩。YOLOer們有三位投機偶像。1929年,傑西·利佛摩(Jessie Livermore)做空了美國大蕭條。1992年,喬治·索羅斯(GeorgeSoros)做空了英鎊。2008年,約翰•保爾森(John Paulson)做空了美國房地產市場。

崇拜這些投機者的同時,這一代美國人又對華爾街累積了很多憤怒。

2008年金融危機時,他們當中年紀最大的一波,剛背上學生貸款,在念大學,形成世界觀,以及對華爾街的態度。

用戶@handle ssauronn曾寫道,“當那場危機席捲我們的家庭時,我家還算幸運,能夠保住房子,煎餅,牛奶、豆飯硬是吃了一年。而大多數家庭沒這麼好運。”

正如2010年專欄作者羅傑·洛文斯坦(Roger Lowenstein)反思金融危機時寫的,原本為行業籌集資金的華爾街,已經變成了一個巨大的賭場。《華爾街之狼(2013)》、《大空頭(2015)》這些賣座的電影,進一步加深了這一印象。

籠罩在2008年金融危機下,聚集在WallStreetBets的年輕人,如今生活的時代則面對前所有未來的不確定性。華爾街那些對沖基金能賭,為什麼他們就不能呢?

遊戲驛站這支股票的期權交易界面pic/ Tiger Trade

由於儲蓄有限,趕上美國整體經濟低迷,這群年輕人一直在尋找更便宜的賭注。

期權因此成為他們熱衷的投資工具,並且能夠迅速賺錢,當然虧錢也一樣快。WallStreetBets名人堂裡,2018年2月8日,用戶@flipper321因為忘記賣出標普500(SPY)看跌期權,一覺醒來,賬戶裡多了10多萬美元。

截至今年1月29日,WallStreetBets分區一共有630萬個成員。其中,至少有300萬人是1月27日遊戲驛站股票暴漲至300多美元時湧入的。

正如利弗莫爾所說,“投機是美國最引人入勝的遊戲。”

玩笑變成了事實,該怎麼收場?

利弗莫爾的後半句話是,“但這個遊戲不屬於那些愚蠢、懶惰、壞脾氣、短視的冒險家。”

利弗莫爾死於1940年。81年後,這些人卻贏了。1月29日,香櫞資本的創始人安德魯·萊福特(AndrewLeft)甚至宣布再也不會發表賣空報告。

最樂觀的遊戲驛站多頭,還在展望寵物電商Chewy創始人Ryan Cohen能夠帶領遊戲屋轉型線上。而更多人只是希望能在股票崩盤之前拋售出去,鎖定利潤。

佔領華爾街,也成了一句空話,算不上革命。

多頭陣營裡也不只有散戶,更多是專注於動量交易的對沖基金。他們肯定也從遊戲驛站的暴漲中獲利頗豐。實際上,做市商、交易櫃檯、高頻交易員都對激增的交易量感到滿意。

美國證券交易委員(SEC)要起訴Reddit用戶證券欺詐,也不大容易。

Reddit上的散戶,所有的行動都是公開進行的,談不上騙。隨著新總統拜登剛任命了新的SEC主席,提名還沒獲得國會確認,一切也都在變化之中。

但隨著美國新總統拜登上台,華爾街、交易平台和個人投資者終將面臨更廣泛的監管。

眾議院金融服務委員會主席、民主黨人馬克西恩·沃特斯(Maxine Waters)已經放話,“我們必須重新審視整個市場,以及對沖基金及其金融夥伴在怎麼操縱市場只使自己獲利。”

可一旦新的監管規則,繼續激怒WallStreetBets聚集的散戶,圍繞遊戲驛站(Game Stop)公司這支股票的故事,或許還會繼續上演。

實際上,被限制甚至關閉交易遊戲驛站之後,1月29日,用戶@jjalj30已經開始號召,持續買入白銀ETF(SLV),推高白銀價格,逼空摩根大通。$白銀ETF(iShares)(SLV)$ 

和年初市值只有12億美元的遊戲驛站相比,白銀是一個400多億美元的市場。蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的金屬交易主管Wai Wong 認為,就算投機者有錢可以不停地買入,也需要更多的時間,才能推高白銀價格。

2月1日,白銀期貨開盤飆升,一度突破29美元/盎司,上漲8.1%,當天收於26.76美元/盎司。