這裡要介紹一個能運用期權後，大概率有穩定現金流的方式-傳說中的『SELL PUT』！
其實很多人都覺得sell put風險無限，收益有限。
但其實用得好的話，可以讓我們有相對穩定但不一定高額的收益
那為什麼我會說這方法可以製造穩定的現金流甚至有40%以上的年化收益？讓我們一步一步看下去
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但在介紹前有幾個先決條件：
1.選擇一家你覺得可以價值投資的好公司，並看好接下來至少半年至一年
2.為這家公司訂製一個可以買入心理價位
3.當公司到這個心理價位時，有足夠的現金購入100股這家公司的股票
4.耐心（這很重要！！！）
–
好假設我們以上條件都有了，我們來看下圖。
首先我們來選一個公司。哎呀！發現好公司！老虎證卷！不止是卷商還上市！有前途！就覺得是你了！
好假設我接下來看好的股票是$老虎证券(TIGR)$ ，我覺得他接下來一定是一隻獨秀，穩如泰山的股票。
多麼優秀的一家公司啊～～～
那選了好公司後，我們看看公司的價格～
截圖時間-2月23日
截止2月23日收盤，老虎證卷的收盤價是27.98美金。我覺得這價格我可以接受，但我更希望在25美金的時候開倉買入。
好！你們接下來我可能有幾種可能：
第一種可能性：
等待股價跌至25美金再購入。可能2天后等到了，這時掛的單成功購入100股，花費2500美金。訂單成交～接下來看股價走勢。漲的話吃肉跌的話被套
第二種可能性：
股價完全跌不到25美金，直接起飛。我欲哭無淚來不及加倉。此時，2500美金還在我的口袋裡。
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大部分新手投資者用這樣的形式去等加倉股票。那有沒有其他的可能性？當然有！
且聽我娓娓道來～～～
這時我們可以打開TIGR的期權鏈
截圖時間-2月23日
我們目光放遠！直接看2021年12月17日到期的TIGR的PUT，價格為10.57。我直接賣掉這張PUT！
*小科普時間：簡單來說，如果賣put代表我們跟中介『借了』一份PUT的期權合約，然後直接把這份合約『賣掉套現』。合約到期之際要『還』一份PUT的合約給中介。但如果此期權合約是『價外期權』則這份合約無效；『不用』還給中介，它會自動作廢。但如果是『價內期權』則必須行權，我們可以選擇『買回一張PUT的合約』還給中介或者以當初選的行權價『買回100股』。
好那如果賣掉了PUT了之後我會得到1057美金的權利金，然後我就有第3以及第4種情況可以選擇了。
第三種可能性
2021年12月17日到了，股價在25美金之上，代表我這份SELL PUT的合約是『價外期權』。合約作廢，我不用還這份合約給中介也不用行權啦～此時之前的1057美金權利金全歸為我所有。此時我原本準備購買TIGR的2500美金原封不動，我還得到了1057美金的權利金！
1057/2500*100=42.3
沒錯！這樣的話我今年的總回報率就是42.3%！
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第四種可能性
2021年12月17日到了，股價在25美金之下，代表我這份SELL PUT的合約是『價內期權』。合約生效，我選擇行權並以每股25美金的價格買入100股。但此時之前的1057美金權利金仍然全歸為我所有。發現這個神奇的東西了嗎？
我可以以我目標的價格買入我覺得好的公司之外，還有額外1057美金！
當然，我們也要計算其虧損。假設股價跌到10塊好了，那我們就等於用25美金買10美金的股票。我們來算算會損失多少
[(行權價*100)-(當時股價*100)]=虧損
[(25*100)-(10*100)]=1500
如果但看股價上的價差的話，我們損失了1500美金；但別忘了，我們之前得到了1057美金的權利金。我們接下來要拿虧損減去權利金。
虧損-權利金=最終虧損
1500-1057=443
我虧損了443美金。但如果拿一開始我們的本金2500來算的話，
（443/2500）*100=17%
若股價跌至10美金的話當下我是虧損是17%。
但現在我們假設12月17日TIGR的股價是15美金
[(25*100)-(15*100)]=1000
1000-1057=-57
發現了嗎？只要當時股價在15美金之上，我就依舊是一個盈利的情況！
–
那我們來總結一下這樣做的利益
1.穩定的現金流
如果2月23日做這個操作，那成功的話會有一年42%的收益。42%…我是覺得不低了
2.成功的概率大
為何會說成功的概率大？很簡單我們思考下。股市的走勢有哪幾種？
- 漲、跌、橫盤。
沒錯就只是這3種，但在sell put的時候，只要股價是呈現『漲、橫盤』的時候，都是我們獲利的時候。3分之2的機會啊！
3.能買到心儀的股票
股價到自己的心理價位加倉，很棒啊。那如果起了，也不會後悔當初沒有購入。
–
當然，有利就有弊。接下來我們看看弊的部分。
1.如果股價跌得越低，我們的虧損就越大。如上圖的例子，當股價跌破14美金，我們就會開始虧損。
但別忘了，我們開頭的第一句話是什麼？
1.選擇一家你覺得可以價值投資的好公司，並看好接下來至少半年至一年。
如果股價真的跌破15元了，那就真代表我們看公司的眼光不好了，這時候我們要檢討我們選股的能力。
2.收益以及虧損比例不成正比。
若我們選的公司運營不善，股價跌至1美金甚至0.01美金，那我們的虧損一定是會大於收益的。比較SELL PUT是一件收益有限，風險無限的事情。（因此若新手沒有購入正股的打算，且賬戶保證金不足，隨時會爆倉）
3.無法一夜暴富
如果你是想要天天200%回報率的那可能這方式不適合你，因為當做這筆交易的時候，我們就已經了解了我們的收益上限。
4.無聊
啊就…真的很無聊啊哈哈哈。在一整年裡面完全不能去碰這筆錢也不能進行騷操作，日子無趣啊哈哈哈
4.年化收益不一定
我舉的例子是TIGR，是個隱含波動率相對來說非常高的股票了。如果大家的心儀股票是類似$苹果(AAPL)$ ，$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ,$特斯拉(TSLA)$ ,$Unity Software Inc.(U)$ 這類型波動率不大的股票的話，那一年的收益可能只有10%-20%左右。畢竟期權的計算公式還包括了時間價值、內在價值、外在價值、隱含波動率等一系列的複雜東西。
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好以上就是今天分享的東西！希望對各位能有所幫助！一起聯合起來打倒比我們更韭菜的韭菜！做個韭菜之王！
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