你可能知道在進入期權交易之前應該制定你的交易計劃。
但這究竟意味著什麼？
以下是創建自己的交易計劃的一些想法，以及你可以用來實施它的一些訂單類型。
基本上，交易計劃旨在幫助你在發生任何無法預知的狀況下 ， 預先確定退出策略。
這是在你實際開倉交易前提前製定的交易計劃，免得你事後在市場不如預期走勢下 ， 你可以按照計畫執行 ， 而不會自亂陣腳 。
通常 ， 就我自己和許多人的經驗分享 ， 往往損失慘重就是當市場跟自己預測的不同時 ， 不照原先的計畫或完全沒有退出計畫 ， 硬ㄠ下 ， 常常很快就畢業了 ， 這在即使是股市期權常勝軍也有塞翁失馬的時候，盡可能不讓市場事件可能會在交易中影響你的想法。
在進行 Firstrade 或 TD Ameritrade 的期權交易前，你應該先建立明確的「交易計劃」。這不只是進場策略，更重要的是要知道「什麼時候出場」。
許多投資人往往在行情不如預期時才臨時決定如何賣出，結果容易錯失良機或擴大虧損。
本篇教學將帶你了解 3 大賣出策略，幫助你在任何市場狀況下，都能依據計畫執行，穩健交易。
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計劃你的退出交易策略
沒有一刀切的交易計劃，但至少，請考慮根據特定的利潤目標或特定的損失容忍度來規劃您的退出點。
例如，假設您以 3 美元的價格購買了 XYZ 1 月 80 日看漲期權。
您可能希望根據交易的收益或損失百分比設置退出。使用百分比而不是美元金額可以讓您平等對待您的交易。
例如，一些交易者會以 50% 的損失或 100% 的收益退出期權交易。
所以這是他們的基本計劃，至少在紙面上是這樣。
以 100% 的利潤退出意味著以 6 美元的價格賣出 1 月 80 日的看漲期權。
如果價格碰巧超過 6 美元，您將獲得原來的 3 美元，再加上 3 美元，以獲得 100% 的回報（減少交易成本）。
以 50% 的虧損退出交易意味著如果看漲期權跌至 1.50 美元，即入場價格的一半，則賣出看漲期權。
退出訂單
接下來，您可以根據您的計劃下達關閉交易的訂單。
利潤退出可以使用基本限價單以 6 美元的價格賣出看漲期權。
虧損退出可以使用止損訂單（也稱為“止損”訂單），它指定一個激活價格，然後以市場價格關閉您的交易，這意味著最佳可用價格。
在本例中，您將止損定單設置為 1.50 美元。
一旦看漲期權跌至 1.50 美元，訂單就會激活，期權以市場價格出售。請注意，止損訂單不能保證在激活價格或附近執行。沒有人確切知道市價單會在哪裡成交。
它可能會接近 1.50 美元或與該價格相差很遠。
一旦激活，這些訂單就會與其他傳入的市場訂單競爭。
您可以使用 OCO 訂單將這兩個訂單放在一起，它代表“一個取消另一個”。
一旦任一訂單被成交，剩餘訂單將自動取消。OCO 方面允許兩個看似衝突的關閉訂單同時生效。
圖 1：退出訂單策略。
要關閉TD Ameritrade在thinkorswim® 平台中的現有頭寸 ，請右鍵單擊股票代碼（或該行上的任何位置）以調出您的訂單選項。填寫數量和價格字段，然後點擊 確認和發送。 僅用於說明目的。
同樣的邏輯也適用於 XYZ 的看跌交易。
假設您為 12 月 60 日的看跌期權支付了 4 美元。
您可以嘗試通過下 8 美元的限價訂單以 100% 的利潤（減去佣金成本）關閉訂單。
或者嘗試通過以 2 美元的止損出售它們來以 50% 的損失關閉它們。請記住，止損單並不能保證您會獲得觸發價格。
此外，OCO 訂單可能對輸入兩個訂單很有用。
管理風險或利潤的路徑？
要考慮的另一種期權訂單類型是 追踪 止損訂單。
這類似於常規止損訂單，不同之處在於觸發價格是動態的——它會朝著您希望期權價格移動的方向移動。
如果股票或期權價格對您有利，追踪止損會向上調整多頭頭寸，向下調整空頭頭寸，如果價格出現上下波動，則更接近觸發。
僅用於說明目的。過去的表現並不能保證未來的結果。
假設對於 1 月 80 日的看漲期權，您使用 1.50 美元的追踪止損單而不是使用止損單來減少損失 。
這意味著觸發價格將比期權達到的最高價格低 1.50 美元。
如果期權上漲至 5 美元，則觸發價格將變為 3.50 美元（5.00 美元 – 1.50 美元）。止損訂單可用於嘗試鎖定利潤而不是限制 50% 的損失。
如果您持有當前顯示盈利的頭寸，您可以在購買價格和當前價格之間的某個點設置止損單，作為您的期權退出策略的一部分。
這些期權訂單類型適用於多種策略——多頭和空頭。舉一個簡短的例子，假設您以 2 美元的價格出售了 11 月 50 日的 XYZ 現金擔保看跌期權。
在利潤方面，您可以輸入限價單以 0.05 美元的價格購買看跌期權。
雖然您不會獲得 100% 的潛在利潤，但關閉看跌期權可以消除留在交易中的風險，並可能為其他交易騰出資金。
如果價格上漲至 3 美元，虧損方的退出交易可能是買入看跌期權的止損訂單，這將退出交易，虧損約為 50%。或者您可以使用 1 美元的追踪止損單。
因此，例如，如果看跌期權跌至 0.75 美元，追踪觸發價格將為 1.75 美元。
這些只是您可以使用的幾種不同類型的退出訂單，以及用於實施您的計劃的各種訂單類型。
三大核心賣出策略：利潤與風險並重
1️⃣ 設定固定比例的利潤／虧損退出點
假設你以 3 美元買入 XYZ 1 月 80 日的看漲期權，可以預先設定：
- 當獲利達 100%（漲到 6 美元） → 自動賣出
- 當虧損達 50%（跌到 1.5 美元） → 停損賣出
這種設定方式以「百分比」為依據，而非金額，能讓你在每次交易中保持一致的風險比例。
若你同時操作多檔期權或股票，這種方法能有效控制總體風險。
2️⃣ 使用止損單（Stop Loss）與限價單（Limit Order）
止損單能在價格觸及特定點位時，自動執行賣出，避免損失擴大；限價單則能在達到理想價格時，自動獲利出場。
舉例來說：
- 止損：當期權跌至 1.5 美元 時，系統自動以市場價賣出。
- 限價：當期權漲到 6 美元 時，自動平倉獲利。
若希望同時設定兩者，可使用 OCO（One Cancels Other）訂單：
一旦其中一個觸發，另一個會自動取消，確保策略執行不重疊。
這是進階投資人最常用的風控設定。
3️⃣ 採用追蹤止損（Trailing Stop）鎖定利潤
追蹤止損的原理，是讓停損價格隨市場走勢自動調整。
假設你設定 1.5 美元的追蹤止損，而期權價格從 3 美元漲到 5 美元：
→ 系統會自動將止損上移到 3.5 美元（最高價 – 1.5 美元）。
若價格回檔，就能在反轉前自動出場，鎖住部分利潤。
這對於短線與波段交易者來說，是非常實用的動態風控策略。
TD Ameritrade 下單教學（thinkorswim 平台）
若你使用 TD Ameritrade 的 thinkorswim® 平台，可以依以下步驟下單：
- 右鍵點選你的持倉股票代號 → 選擇「Create Closing Order」。
- 在訂單欄位中輸入「賣出數量」與「價格條件」（Limit / Stop / Trailing）。
- 點擊「Confirm and Send」確認送出即可。
這些功能讓你能精準控制出場點位，不論是停損、停利或追蹤止損，都能自動化執行。
四、OCO 與追蹤止損的組合應用
OCO（One Cancels Other）與追蹤止損（Trailing Stop）可以搭配使用，讓你在市場上漲或下跌時都能自動反應：
- OCO：同時設定停利與停損，觸發其中一個後自動取消另一個。
- 追蹤止損：隨著市場上漲，自動調整停損點，鎖定利潤。
透過這兩者的組合，你不需要時時盯盤，就能讓策略自動執行。
五、結語：交易的勝敗，決定於你如何「退出」
無論你使用 Firstrade 還是 TD Ameritrade，最關鍵的不是「買什麼」，而是「怎麼賣」。
市場中能長期穩定獲利的交易者，往往都具備明確的退出計劃與風險控管機制。
設好停損、設好停利，才能讓你在波動的市場中長期存活。
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