你可能知道在進入期權交易之前應該制定你的交易計劃。
但這究竟意味著什麼？
以下是創建自己的交易計劃的一些想法，以及你可以用來實施它的一些訂單類型。
基本上，交易計劃旨在幫助你在發生任何無法預知的狀況下 ， 預先確定退出策略。
這是在你實際開倉交易前提前製定的交易計劃，免得你事後在市場不如預期走勢下 ， 你可以按照計畫執行 ， 而不會自亂陣腳 。
通常 ， 就我自己和許多人的經驗分享 ， 往往損失慘重就是當市場跟自己預測的不同時 ， 不照原先的計畫或完全沒有退出計畫 ， 硬ㄠ下 ， 常常很快就畢業了 ， 這在即使是股市期權常勝軍也有塞翁失馬的時候，盡可能不讓市場事件可能會在交易中影響你的想法。
計劃你的退出交易策略
沒有一刀切的交易計劃，但至少，請考慮根據特定的利潤目標或特定的損失容忍度來規劃您的退出點。
例如，假設您以 3 美元的價格購買了 XYZ 1 月 80 日看漲期權。您可能希望根據交易的收益或損失百分比設置退出。使用百分比而不是美元金額可以讓您平等對待您的交易。例如，一些交易者會以 50% 的損失或 100% 的收益退出期權交易。所以這是他們的基本計劃，至少在紙面上是這樣。
以 100% 的利潤退出意味著以 6 美元的價格賣出 1 月 80 日的看漲期權。如果價格碰巧超過 6 美元，您將獲得原來的 3 美元，再加上 3 美元，以獲得 100% 的回報（減少交易成本）。以 50% 的虧損退出交易意味著如果看漲期權跌至 1.50 美元，即入場價格的一半，則賣出看漲期權。
退出訂單
接下來，您可以根據您的計劃下達關閉交易的訂單。利潤退出可以使用基本限價單以 6 美元的價格賣出看漲期權。虧損退出可以使用止損訂單（也稱為“止損”訂單），它指定一個激活價格，然後以市場價格關閉您的交易，這意味著最佳可用價格。
在本例中，您將止損定單設置為 1.50 美元。一旦看漲期權跌至 1.50 美元，訂單就會激活，期權以市場價格出售。請注意，止損訂單不能保證在激活價格或附近執行。沒有人確切知道市價單會在哪裡成交。它可能會接近 1.50 美元或與該價格相差很遠。一旦激活，這些訂單就會與其他傳入的市場訂單競爭。
您可以使用 OCO 訂單將這兩個訂單放在一起，它代表“一個取消另一個”。一旦任一訂單被成交，剩餘訂單將自動取消。OCO 方面允許兩個看似衝突的關閉訂單同時生效。
圖 1：退出訂單策略。
要關閉TD Ameritrade在thinkorswim® 平台中的現有頭寸 ，請右鍵單擊股票代碼（或該行上的任何位置）以調出您的訂單選項。填寫數量和價格字段，然後點擊 確認和發送。 僅用於說明目的。
同樣的邏輯也適用於 XYZ 的看跌交易。假設您為 12 月 60 日的看跌期權支付了 4 美元。您可以嘗試通過下 8 美元的限價訂單以 100% 的利潤（減去佣金成本）關閉訂單。或者嘗試通過以 2 美元的止損出售它們來以 50% 的損失關閉它們。請記住，止損單並不能保證您會獲得觸發價格。此外，OCO 訂單可能對輸入兩個訂單很有用。
管理風險或利潤的路徑？
要考慮的另一種期權訂單類型是 追踪 止損訂單。這類似於常規止損訂單，不同之處在於觸發價格是動態的——它會朝著您希望期權價格移動的方向移動。如果股票或期權價格對您有利，追踪止損會向上調整多頭頭寸，向下調整空頭頭寸，如果價格出現上下波動，則更接近觸發。 
圖 2：循序漸進；跟隨潮流。
僅用於說明目的。過去的表現並不能保證未來的結果。
假設對於 1 月 80 日的看漲期權，您使用 1.50 美元的追踪止損單而不是使用止損單來減少損失 。這意味著觸發價格將比期權達到的最高價格低 1.50 美元。如果期權上漲至 5 美元，則觸發價格將變為 3.50 美元（5.00 美元 – 1.50 美元）。止損訂單可用於嘗試鎖定利潤而不是限制 50% 的損失。如果您持有當前顯示盈利的頭寸，您可以在購買價格和當前價格之間的某個點設置止損單，作為您的期權退出策略的一部分。
這些期權訂單類型適用於多種策略——多頭和空頭。舉一個簡短的例子，假設您以 2 美元的價格出售了 11 月 50 日的 XYZ 現金擔保看跌期權。在利潤方面，您可以輸入限價單以 0.05 美元的價格購買看跌期權。雖然您不會獲得 100% 的潛在利潤，但關閉看跌期權可以消除留在交易中的風險，並可能為其他交易騰出資金。
如果價格上漲至 3 美元，虧損方的退出交易可能是買入看跌期權的止損訂單，這將退出交易，虧損約為 50%。或者您可以使用 1 美元的追踪止損單。因此，例如，如果看跌期權跌至 0.75 美元，追踪觸發價格將為 1.75 美元。
這些只是您可以使用的幾種不同類型的退出訂單，以及用於實施您的計劃的各種訂單類型。
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